杰米?詹金斯:英国养老金体系正在稳步向前发展

  • 日期:07-21
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世界上没有哪个国家能够真正宣称他们一劳永逸地解决了养老问题,任何国家都无法实现完美的平衡。英国养老金储蓄也面临许多挑战,例如人口老龄化,长期长期储蓄以及雇主通过固定收入计划提供的养老金承诺越来越难以兑现。与许多其他国家一样,解决这一问题的关键战略是调整国家,雇主和个人之间的养老金平衡。

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图为:标准人寿保险安本集团全球长期储蓄政策主管Jamie Jenkins先生

简化国家养老金和提高职业养老金参与率

近年来,英国的养老金体系发生了翻天覆地的变化,现在正在稳步前进。国家养老金作为支柱已经简化,使人们更加负担得起,而双支柱职业养老金的参与率达到了前所未有的高水平,缴费率稳步提高。

虽然英国也面临着自己的养老金挑战,但目前的体系至少能够为社会上最年轻的人服务。英国的国家养老金已经降低到统一的退休收入标准,支付了平均工资的三分之一左右。已经纳税35年的个人可以获得全额,并且根据工资的增加,价格上涨或2.5%,每年的金额将增加。国民养老金的成本约占GDP的6%,但可以通过接收年龄的稳定增长来控制。目前,男性和女性已经65岁,到2020年将增加到66岁,计划在未来20年再次增加到67岁和68岁。

自2012年实施自动登记系统以来,英国职业养老金储蓄的参与率几乎翻了一番,增加了1000万储户。 2019年4月,职业养老金支付合格收入的比例增加到8%,许多大企业的支付比例远远高于这一标准。政府通过降低雇员所得税和减少雇主的公司税来鼓励养老金储蓄。尽管仍存在一些争议,但在未来几年内可能会发生变化,并且可以考虑将收益重新分配给低收入人群。但人们普遍认为必须提供一些早期激励措施。在某种程度上,这种激励使自动登记系统合法化。

个人养老金形式是灵活的

虽然在65岁之前无法领取国民养老金,但人们可以在55岁之后开始领取私人养老金。这意味着即使人们继续工作,他们也可以用自己的资金偿还债务,转移到他们的家庭或享受他们的假期。对许多人来说,这并不意味着“退休”,而是意味着养老金可以尽早使用。

当人们最终减速或停止工作时,他们可以选择任何方式获得私人养老金。对2015年养老金政策进行了一些修改,取消了之前强制购买年金的政策。这意味着人们有多种选择,所有选择都可以现金提取,或者他们可以通过购买年金来赚取终身收入。然而,在实践中,很少有人从一开始就这样做,因为所有现金的提取都会产生大量的税,而购买年金也会使人们的养老金相对固定,不能灵活调整。相反,大多数人选择将钱存入投资账户,定期提取资金或根据需要提取资金。

职业养老金由资产管理公司投资

英国的国家养老金由政府管理,主要通过现行税收支付。但专业养老金几乎完全通过资产管理公司提供的解决方案进行投资。资产管理公司提供积极而强大的投资组合选择自动参与的1000万人中的大多数都包含在雇主或投资经理选择的默认帐户中,并且从未被转换过。这些默认帐户管理状况良好,并且有收费限制。

当然,这也鼓励监管机构进行广泛的监管审查,以确保默认账户适合那些投资这些基金并且管理良好的人。许多行业评论员将发布比较报告,比较不同投资经理之间的费用和绩效,许多其他人已经开始报告资产管理公司采用的环境,社会和公司治理流程。监管机构已接受这一增长趋势,并已要求受托人提交相关内容的报告。

英国职业养老金的主要监管者

英国有两个主要的职业养老金监管机构:养老金监管局(TPR)和金融市场行为监管局(FCA)。

养老金管理局的主要重点是职业养老金(包括固定收入计划和固定缴款计划)以及对自动登记系统的持续监督。

对于固定收入计划,基本目标是确保受托人和雇主有效地运作这些计划,并确保成员的养老金全额支付。事实上,许多项目资金不足,因此重点是赤字恢复计划。在英国,有一个行业建立的养老保障基金,保证在雇主的固定收入计划破产时为部分或全部成员支付养老金。

对于固定缴款计划,养老金监管局已建立了一套有针对性的审批机制。通过这种机制,资产管理公司可以申请经营职业养老金业务的资格,并且必须定期报告,以确保他们能够有效地为其成员的利益服务。近年来,养老金管理局在必要时规范,执行和起诉的权力得到了加强。

金融市场行为监管局在整个金融服务领域拥有更广泛的授权,但在监管个人养老金方面具有特定的监管权力。在英国,个人养老金(第三支柱)是退休后人们的主要资金来源。个人养老金的监管和税收政策通常与职业养老金相同,但其目的主要是监督收入的退出而不是监管积累。

退休后,如果没有可用的默认账户,金融市场行为监管局将强制人们选择“投资路线”。通常有四种选择可以满足那些希望在未来几年内将所有资金都拿出来的人,以及那些想要努力攒钱的人。在做出选择的同时,虽然业绩仍然是一个关键考虑因素,但波动性被认为同样重要,甚至更为重要。

标准人寿Anben集团积极参与自动注册系统审核

2017年,英国政府审查并审查了自动登记系统,标准人寿安本集团被授予审查委员会主席。到目前为止,该政策被认为是最成功的干预措施之一,几乎所有雇主都遵守了该政策,员工参与已达到最佳水平。审查委员会还研究了未来的改进方向,并商定了20世纪20年代中期的实施计划。

为了改善退休和咨询市场,类似的审查和审查仍在进行中,标准人寿安本集团积极参与政府部门的咨询过程。

英国的养老金体系并不完善,我们必须找到适合越来越多自雇人士和临时工的解决方案。但它稳定且价格合理。最重要的是,在政府和雇主的帮助下,它为人们建立良好的退休储蓄水平提供了坚实的框架。

养老金制度需要代代相传,但必须足够灵活,以适应我们周围世界的变化。

(作者:标准人寿安本集团全球长期储蓄政策负责人杰米詹金斯先生)